Come investire per difenderci dall’inflazione

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Vediamo insieme come investire per difenderci dall’inflazione, alla luce del suo recente ritorno sulla scena

Come poter investire per difenderci dall’inflazione, ora che il tema è tornato d’attualità?

L’inflazione è un argomento tornato alla ribalta di recente, in particolare nei mercati del debito”, spiega infatti Gordon Kerr, Senior Vice President, Head of European Research Global Structured Finance di DBRS Morningstar. “Gli investitori prevedono un aumento delle pressioni inflazionistiche che arriveranno dopo la pandemia del Coronavirus”.

https://www.morningstar.it/it/news/210377/si-torna-a-parlare-di-inflazione-in-europa.aspx

La maggior attenzione verso il tema inflazionistico è evidente anche osservando i dati di ricerca da Google Trends, che denotano però come, nell’ultimo periodo, l’interesse a riguardo sia diminuito drasticamente:

https://awealthofcommonsense.com/2021/08/animal-spirits-ben-turns-40/

Resta il fatto che l’inflazione, il cui andamento, a 3 mesi, 1 anno, e nel periodo più recente, viene ripreso nel grafico di seguito, sulle diverse aree geografiche, resta un tema chiave con il quale gli investitori sono chiamati ad interfacciarsi:

https://www.morningstar.it/it/news/210377/si-torna-a-parlare-di-inflazione-in-europa.aspx

Lo sanno bene anche i risparmiatori americani, tornati ora a toccare con mano una vecchia “amica”, anche se restano i dubbi circa la transitorietà del fenomeno. Ecco un’analisi a riguardo, in chiave prospettica, ad opera di Morningstar:

https://www.morningstar.it/it/news/215022/usa-continua-la-gara-fra-value-e-growth.aspx

Come preparare quindi i nostri portafogli in vista di una possibile ripresa dell’inflazione?

Il mercato ci offre diverse soluzioni d’investimento per far lavorare il nostro capitale, in modo che possa valorizzarsi nel tempo al netto dell’inflazione, come ad esempio Oro, Reits, Azioni e Obbligazioni:

https://compoundadvisors.com/2021/whats-the-best-hedge-against-inflation
https://compoundadvisors.com/2021/whats-the-best-hedge-against-inflation

E’ vero che ad oggi l’asset obbligazionaria non offre più i rendimenti a cui eravamo abituati, tuttavia la scelta più pericolosa per il nostro capitale resta la non scelta, ovvero lasciare i nostri risparmi inoperosi sul c/c senza possibilità di valorizzazione in termini reali.

In fondo, per raggiungere il nostro obiettivo, basta una buona dose di diversificazione, tradotta in un’asset allocation che contempli anche scenari inflazionistici. A tal proposito, questo lo studio pubblicato da Verdad, che riporta la sensibilità delle diverse asset di mercato alla variabile inflazione (in evidenza troviamo Oro e Materie prime):

Scenari inflazionistici, come ad esempio quello degli anni ’70, hanno premiato quindi chi, all’interno di una logica di diversificazione, ha saputo contemplare in portafoglio asset quali oro e commodities:

Dall’altra parte, l’azionario tende a premiare maggiormente gli investitori quando l’inflazione è in calo, piuttosto che in rialzo:

https://awealthofcommonsense.com/2021/03/inflation-matters-more-for-the-stock-market-than-interest-rates/
https://awealthofcommonsense.com/2021/01/its-time-to-prepare-for-markets-economy-to-get-weird/

Il mercato azionario, qui tradotto nell’indice S&P500, ha mostrato infatti i rendimenti più generosi in contesti di bassa inflazione, mentre ha performato peggio proprio in scenari di elevata inflazionione:

https://awealthofcommonsense.com/2021/06/some-random-thoughts-about-inflation-amc-small-caps/

Ora, tirando le somme sul comportamento delle diverse asset class di mercato, in relazione alla variabile inflazione, questo è un ottimo quadro riassuntivo:

https://awealthofcommonsense.com/2021/04/animal-spirits-housing-bubble-2-0/

Posto quindi che è importante ragionare, quando investiamo, per cicli economici, e relative macro-variabili, fra cui appunto l’inflazione, investire non diventa più una scelta, ma il diritto (e dovere) di ogni risparmiatore per non vedersi il proprio capitale eroso in termini reali nel corso del tempo.

Per approfondire:

https://www.ilconsulenteintelligente.com/inflazione-il-killer-silenzioso/

Ultimo aggiornamento: 05/09/2021

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