Investire nelle Materie Prime

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E’ corretto investire nelle materie prime, in una logica di diversificazione?

Parliamo di materie prime, così da approfondire il mondo delle commodities, prima di valutare di investire in questa specifica asset class.

Iniziamo dicendo che le materie prime rappresentano un asset certamente ad alta volatilità, ed espongono l’investitore ad oscillazioni anche importanti, in termini di prezzi, come evidenziato nella seguente tabella, che ripercorre lo storico delle commodities:

https://www.visualcapitalist.com/the-periodic-table-commodity-price-returns-2021/

Questo invece il quadro relativo al 2020 appena trascorso:

https://www.indexologyblog.com/2021/01/05/a-global-macro-look-back-at-commodities-in-2020/

Il risultato negativo maturato nel 2020 dall’indice S&P GSCI segue un trend che dura ormai da 10 anni, tanto che il rendimento annualizzato 2010-2020 segna -8,65%, il peggior decennio registrato dall’asset class. Tuttavia, i rendimenti nel più lungo periodo restano positivi.

Proprio in questi ultimi giorni, l’indice delle materie prime ha però invertito il trend, segnando un recupero che riporta l’asset sui livelli di dicembre 2018:

https://twitter.com/jsblokland/status/1358844760379842566/photo/1

L’inizio del 2021 è quindi ad oggi particolarmente positivo per le commodities:

https://twitter.com/jsblokland/status/1363936254304399360/photo/1

La composizione dell’indice vede una forte esposizione verso le componenti energetiche (che pesano per più del 60% del paniere), insieme a metalli preziosi (come oro e argento), metalli industriali (come alluminio e zinco), e prodotti legati all’agricoltura.

Cosa rende interessante quest’asset class, in ottica di investimento?

Sicuramente la sua bassa correlazione con le altre asset di mercato, valore aggiunto quindi in un’ottica di diversificazione di portafoglio, e la sua funzione di copertura contro l’inflazione.

Storicamente, infatti, le materie prime mostrano un andamento positivo nei periodi di elevata inflazione, come vediamo nella tabella di seguito:

https://www.indexologyblog.com/2021/01/05/a-global-macro-look-back-at-commodities-in-2020/

Ecco che allora l’asset rappresenta una valida soluzione per diversificare il portafoglio, e proteggerci dagli scenari inflazionistici, tanto che lo stesso Ray Dalio ha infatti inserito le commodities all’interno del noto modello “All Season”, per un peso del 7,5%.

Importante considerare che investire in un indice rappresentativo delle materie prime significa di fatto investire in contratti futures, ovvero contratti finanziari, “rollati” di volta in volta, al fine di mantenere costante l’esposizione verso l’asset.

Di seguito, due approfondimenti specifici dedicati alle singole materie prime Oro e Petrolio.

https://www.ilconsulenteintelligente.com/investire-oro/
https://www.ilconsulenteintelligente.com/petrolio-cosa-sta-succedendo/

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